15/12/2019
Cổ phiếu vào điểm mua tốt
Cổ phiếu DHC Cập nhật KQKD 9T 2019. DHC đạt doanh thu thuần 767 tỷ đồng (+13% yoy) và lợi nhuận sau thuế 76 tỷ đồng (-26% yoy), mới hoàn thành trên 50% kế hoạch về cả doanh thu và lợi nhuận. Nhà đầu tư lưu ý lợi nhuận năm nay giảm mạnh chủ yếu do Q2 & Q3 2018 DHC đạt mức lợi nhuận cao lịch sử do giá bán tăng mạnh bởi ảnh hưởng từ nhu cầu nhập khẩu giấy đột biến từ Trung Quốc. Ngoại trừ yếu tố này, chúng tôi đánh giá hoạt động SXKD của DHC vẫn diễn ra khá tốt.
(i) Giao Long 2 mang lại tăng trưởng đột biến trong Q4 2019 và cả năm 2020; (ii) DHC tiếp tục hưởng lợi giá đầu vào rẻ khi Trung Quốc tiếp tục thắt chặt vấn đề môi trường và hướng tới ngừng nhập khẩu giấy phế liệu trong năm 2021; (iii) nhu cầu tiêu thụ nội địa tiếp tục khả quan.
Câu chuyện doanh nghiệp dựa trên sự kỳ vọng nguyên liệu giá rẻ và nhà máy mới chạy full công xuất, tuy nhiên có sự gia tăng tỉ trọng của cổ đông ngoại. giá cũng tăng từ 30 lên gần 44 là mức rất tốt so với đợt giảm của thị trường. Từ mức ra video 36.4 đến mức cao nhất 43.85 tạo ra 1 xuất sinh lãi trên 20%. Đợt gần đây giá giảm do tăng quá nhiều và trường hợp xấu nhất vùng trên 37 là sự hỗ trợ và có thể là vòng mới. bật mí kênh: "tùy cơ ứng biến"
